Alors que les traders couvrent la volatilité, les turbulences du marché encouragent les entrées dans l'or et les ETF à effet de levier

Les traders utilisent de plus en plus une combinaison d'ETF à effet de levier et d'actifs refuges classiques tels que les liquidités et l'or en réponse à la volatilité croissante des marchés. Selon des données récentes, il y a eu un changement notable dans le comportement des investisseurs, les flux de fonds présentant deux approches différentes du risque : une couverture prudente et une spéculation agressive.

Les ETF longs à effet de levier, qui visent à augmenter les rendements quotidiens des actifs sous-jacents tels que les actions et les crypto-monnaies, ont enregistré des entrées nettes record d'environ 6 milliards de dollars jusqu'à présent en 2025, selon Bloomberg Intelligence. Parallèlement, les ETF axés sur l'or et les liquidités ont attiré près de 4 milliards de dollars, ce qui met en évidence l'imprévisibilité croissante des marchés mondiaux.

Dans un récent billet publié sur X (anciennement Twitter), Eric Balchunas, analyste senior des ETF de Bloomberg Intelligence, a déclaré : « Il existe essentiellement des flux records vers les ETF longs à effet de levier, mais aussi vers les ETF en espèces et sur l'or, car les gens achètent à la baisse et se couvrent en même temps de la baisse ». « Que le meilleur degré l'emporte ! »

Les approches à double ETF révèlent l'incertitude du marché

Cette disparité est révélatrice d'une tendance générale des investisseurs à gérer le risque en utilisant les deux côtés de l'équation de volatilité. Les ETF à effet de levier sont privilégiés par les traders qui recherchent des rendements accrus lors de brèves fluctuations de prix, tandis que or et les ETF du marché monétaire attirent les traders qui cherchent à protéger leur capital et à se prémunir contre les pertes.

La dynamique est devenue encore plus évidente après que le président américain Donald Trump a proposé le 2 avril d'imposer de larges droits de douane sur les importations américaines, ce qui a ravivé les inquiétudes concernant la croissance économique et les tensions commerciales. À la suite de cette annonce, le S&P 500 a chuté de près de 5 %, reflétant le sentiment général d'aversion au risque sur le marché boursier.

Les entrées d'ETF Bitcoin défient le repli du marché

Le Bitcoin (BTC) a montré une force relative par rapport aux marchés traditionnels. Le 22 avril, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de près d'un milliard de dollars, ce qui a fait grimper le prix du BTC au-dessus de 90 000 dollars pour la première fois en plus de six semaines. Selon Google Finance, le prix du Bitcoin dépassait 93 000 dollars le 23 avril.

Dans son rapport de marché d'avril, la bourse de cryptomonnaies Binance a souligné que le Bitcoin avait fait preuve de résilience, se stabilisant ou augmentant fréquemment les jours de baisse des actions. Le rapport a toutefois averti que le Bitcoin et l'or, un actif refuge classique, ne sont encore que faiblement connectés.

« Bien qu'il soit surnommé « or numérique », la corrélation entre Bitcoin et l'or réel est encore faible : elle n'a atteint en moyenne que 0,12 au cours des 90 derniers jours, alors que les actions ont une moyenne de 0,32 », ont déclaré les analystes de Binance. « La question clé en ce moment est de savoir si le Bitcoin peut rétablir sa faible corrélation historique avec les actions. »

La volatilité croissante stimule le marché des dérivés cryptographiques

Le volume des transactions et l'intérêt ouvert pour les dérivés de cryptomonnaies ont augmenté à mesure que les cours au comptant se sont redressés. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin a augmenté de plus de 30 % en avril pour atteindre 28 milliards de dollars, selon les données de Coinalyze. C'est un signe clair que les traders institutionnels et de détail augmentent leur exposition à la volatilité des crypto-monnaies par le biais de contrats à terme.

Principaux points à retenir pour les traders :

• ETF à effet de levier attirent des entrées records, ce qui témoigne de la tendance des investisseurs spéculatifs à « acheter à la baisse ».
  
  
• ETF en or et en espèces continuent d'être favorisés par les investisseurs averses au risque qui recherchent la stabilité face à l'incertitude économique et géopolitique.
  
  
• ETF Bitcoin sont devenus de plus en plus populaires, avec des entrées avoisinant le milliard de dollars en une seule journée malgré la volatilité générale des marchés.
  
  
• Dérivés cryptographiques enregistrent une hausse des taux d'intérêt ouverts, ce qui suggère que la confiance des traders dans les stratégies de trading axées sur la volatilité des marchés augmente.
  
  

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