A medida que los operadores cubren la volatilidad, las turbulencias del mercado fomentan las entradas de oro y ETF apalancados

Los operadores utilizan cada vez más una combinación de ETF apalancados y activos seguros convencionales, como el efectivo y el oro, en respuesta a la creciente volatilidad del mercado. Según datos recientes, se ha producido un cambio notable en el comportamiento de los inversores, ya que los flujos de fondos muestran dos enfoques diferentes del riesgo: una cobertura cautelosa y una especulación agresiva.

Los ETF apalancados a largo plazo, cuyo objetivo es aumentar la rentabilidad diaria de los activos subyacentes, como las acciones y las criptomonedas, han registrado entradas netas sin precedentes de unos 6 000 millones de dólares en lo que va de 2025, según Bloomberg Intelligence. Al mismo tiempo, los ETF centrados en el oro y el efectivo atrajeron casi 4.000 millones de dólares, lo que pone de manifiesto la creciente imprevisibilidad de los mercados mundiales.

En una publicación reciente en X (anteriormente Twitter), el analista sénior de ETF Eric Balchunas, de Bloomberg Intelligence, afirmó: «Básicamente, hay flujos sin precedentes que se destinan a ETF largos apalancados, pero también a ETF de efectivo y oro, ya que la gente compra la caída y cubre la caída al mismo tiempo». «¡Que prevalezca el mejor degen!»

Los enfoques de ETF duales muestran incertidumbre en el mercado

Esta disparidad es indicativa de una tendencia más amplia entre los inversores a gestionar el riesgo utilizando ambos lados de la ecuación de volatilidad. Los ETF apalancados son los preferidos de los operadores que buscan una mayor rentabilidad durante breves fluctuaciones de precios, mientras que oro y los ETF del mercado monetario atraen a los operadores que buscan proteger su capital y protegerse contra las pérdidas.

La dinámica se hizo aún más evidente después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, propusiera el 2 de abril imponer amplios aranceles a las importaciones estadounidenses, lo que reavivó la preocupación por el crecimiento económico y las tensiones comerciales. Tras el anuncio, el S&P 500 cayó casi un 5%, lo que refleja el sentimiento general de aversión al riesgo en el mercado bursátil.

Las entradas de ETF de Bitcoin desafían el retroceso del mercado

Bitcoin (BTC) ha mostrado una fortaleza relativa en comparación con los mercados tradicionales. El 22 de abril, los ETF estadounidenses al contado de Bitcoin registraron entradas netas de casi mil millones de dólares, lo que provocó que el precio del BTC superara los 90 000 dólares por primera vez en más de seis semanas. Según Google Finance, el precio de Bitcoin superó los 93 000 dólares el 23 de abril.

En su informe de mercado de abril, la bolsa de criptomonedas Binance señaló que Bitcoin ha demostrado ser resistente y, con frecuencia, se estabiliza o sube en los días en que las acciones caen. Sin embargo, el informe advirtió que Bitcoin y el oro, un activo seguro convencional, todavía están débilmente conectados.

«A pesar de que se lo conoce como 'oro digital', la correlación de Bitcoin con el oro real sigue siendo débil: solo ha tenido un promedio de 0.12 en los últimos 90 días, mientras que las acciones tienen un promedio de 0.32», dijeron los analistas de Binance. «La pregunta clave en este momento es si Bitcoin puede restaurar su correlación históricamente baja con las acciones».

La creciente volatilidad impulsa el mercado de criptoderivados

El volumen de negociación y el interés abierto en los derivados de criptomonedas han aumentado a medida que los precios al contado se han recuperado. El interés abierto en los futuros de Bitcoin aumentó más de un 30% en abril hasta alcanzar los 28 000 millones de dólares, según datos de Coinalyze. Esta es una señal clara de que los operadores institucionales y minoristas están aumentando su exposición a la volatilidad de las criptomonedas a través de contratos de futuros.

Conclusiones clave para los comerciantes:

• ETF apalancados están atrayendo entradas sin precedentes, lo que es indicativo de la mentalidad de «comprar a la baja» de los inversores especulativos.
  
  
• ETF de oro y efectivo siguen siendo los preferidos de los inversores reacios al riesgo que buscan estabilidad frente a la incertidumbre económica y geopolítica.
  
  
• ETF de Bitcoin se han vuelto cada vez más populares, con entradas que se acercan a los 1.000 millones de dólares en un solo día, a pesar de la volatilidad general del mercado.
  
  
• derivados criptográficos están viendo un aumento en el interés abierto, lo que sugiere que la confianza de los operadores en las estrategias de negociación de volatilidad del mercado está aumentando.
  
  

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